李正强：大商所探索农业风险管理之路 “保险+期货”升级为农保计划

近年来，大连商品交易所不断探索期货市场服务实体经济、服务“三农”新路径、新模式，2015年首倡“保险+期货”服务“三农”模式，至今试点已深化拓展为“大商所农民收入保障计划”(简称“农保计划”)。近日，大商所党委书记、理事长李正强在接受中国证券报记者采访时表示，新冠肺炎疫情对我国实体经济带来了一定影响。为此，大商所除了进一步扩大农保计划的试点规模外，在项目安排上侧重脱贫攻坚，有针对性地设立专项扶贫项目，支持湖北等地发展。

“保险+期货”升级为农保计划

作为国内主要农产品期货交易所，大商所一直努力探索期货市场如何更好地服务“三农”。李正强表示，“三农”服务的核心是解决农民收入的保障问题。长期以来，我国的农业补贴政策、农业保险及其他支农惠农政策起到了较好的作用，但仍面临如何通过市场化方式提高补贴资金使用效率、提升农民获得感的问题。

大商所尝试将海外经验与中国实际相结合，在证监会、保监会的大力支持下，2015年首倡“保险+期货”服务农民管理农产品价格波动风险、保障农民收入稳定的模式。该模式由保险公司开发以大商所农产品期货价格作为目标价格和理赔价格基准的农产品价格或农作物种植收入保险产品，再向期货公司购买再保险服务，期货公司通过套期保值，将风险分散转移给具有风险偏好和风险承受能力的市场参与者，取得了良好效果。

在实践探索中，“保险+期货”的内涵和外延不断丰富。2018年，大商所推出了以农民收入保障为目标，以“保险+期货”为主体，同时涵盖“保险+期货”、场外期权、基差贸易等多种形式，由期货公司、保险公司、银行等多类型金融机构、大型农产品加工、贸易等产业机构共同参与，覆盖种植、养殖行业的“大商所农民收入保障计划”。大商所希望借此建立期货市场服务农民收入保障的整体框架，以期货市场价格发现和风险管理功能发挥为出发点，推动多类型金融机构跨界合作，为农户及涉农单位提供风险管理的整体解决方案。

多方共担推动县域覆盖

李正强表示，在中央一号文件指引下，大商所试点逐年扩面、提质、增效。2015年以来，大商所累计推动56家期货公司、11家保险公司在23个省区、100余县开展227个“保险+期货”试点，覆盖1525万亩土地，涉及农户61.5万户。

一是由“保险+期货”发展为“订单农业+保险+期货”“保险+期货+银行”，项目保障日益宽泛。起初，“保险+期货”保障的是“价格险”，2017年我们开发了“收入险”，引入大型企业集团，打通粮食销售渠道，最终在“保价格、保产量”的基础上实现“保销售”。此外，依托“保险+期货”提升农民的信用水平，引入银行解决农民的资金难题。

二是由“分散”到“县域覆盖”，在更大量级上实现突破。为提升试点项目的示范效应，2018年大商所探索全县域或乡镇覆盖试点。2019年在黑、吉、辽、蒙、鲁5省开展12个项目，土地668万亩。县域覆盖试点对期货公司和保险公司的业务水平和承接能力提出了更高要求。事实证明，参与试点的金融机构有能力、有条件在更大范围内开展业务。

三是保费由“单一支持”到“多方共担”，财政资金介入，项目推广的可持续性更强。近年来，大商所积极推动财政、农业、金融领域部门参与试点，政府及相关部门逐渐认识到该模式的效果和意义，参与度越来越高。2019年县域试点获得的财政支持约1.6亿元，占总保费的38%。中央和地方政府以财政资金补贴保费的方式支持项目，标志着试点工作从市场自发提升到政府与市场双轮驱动，有助于政府完善补贴政策、改进补贴方式、提高补贴效率，建立符合WTO绿箱政策的新型农业支持保护政策体系。

四是由“支持引导”到“自主开展”，市场机构服务能力不断提升。2019年，有25家期货公司自主开展62个“保险+期货”项目，获得政府补贴约686万元，约占总保费的23%，表明“保险+期货”具备了全面推广的市场基础。同时，参与机构的风险管理能力和服务水平在实践中不断提升，保险产品通过分档设置，实现精准投保、精准核保;期货公司结合项目实际，通过场内和场外两个市场灵活对冲风险，服务能力显著提升。

助力乡村振兴

经过五年的发展实践，“保险+期货”服务“三农”模式探索出了一条适合中国实际、保障农民收入稳定、提升农业补贴资金使用效率的有效途径。“农保计划”构建了可持续、更完善的农业保险体制机制，对解决市场价格波动风险，促进农民稳收、增收，提升农民群众获得感、幸福感，具有现实意义。

李正强指出，为确保脱贫攻坚战圆满收官，2019年“农保计划”对在国家级贫困县开展的项目给予倾斜，通过合理分配项目补贴资金，减免贫困户的保费支出。全年26家期货公司、6家保险公司在24个国家级、7个省级贫困县开展31项试点，为5.6万建档立卡贫困户提供保障。其中，针对贫困地区产业特点，在江西、四川等地实施了14个养殖类项目，帮助当地养殖企业和养殖户管理成本风险，产业扶贫更有针对性。

今年扩大试点规模

李正强表示，2020年大商所除了持续加大支持力度，在项目安排上侧重脱贫攻坚和支持湖北发展。

一是继续扩大试点规模，提高“农保计划”整体预算至2.72亿元。县域覆盖项目今年扩充河南、河北和安徽作为落地省区。分散项目中推进种植类和养殖类项目，鼓励以大商所玉米、豆粕、鸡蛋及发布的养殖利润指数和饲料成本指数为标的、扩容项目内涵。

二是设立“专项扶贫项目”，助力打赢脱贫攻坚战。目前全国仍有7个省区的52个国家级贫困县未“脱帽”，“专项扶贫项目”预算有5200万元，将结合相关地区的产业情况、期货公司的试点或扶贫经历，引导机构及各方合力参与，争取在每个国家级贫困县都落地一个项目。

三是专设“湖北项目”，鼓励湖北辖区的期货公司在湖北省内开展种植类和养殖类项目，在满足基本要求的情况下直接给予立项资格。

李正强指出，相较于我国17亿亩粮食播种面积、6亿多农村人口，目前的“农保计划”覆盖的地区和种植、养殖规模还相对较小，支持能力有限，“保险+期货”模式探索更多的是从机制上证明了这是一条走得通、可复制、可推广的路径。下一步，希望中央和地方政府能够给予更多的引导和支持、建立财政资金支持的制度安排，保险、银行、证券、期货等各类金融机构以及各类生产、贸易、加工企业积极参与，推动试点在更大范围开展。

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